创作的顶峰
1882年，意大利与德国、奥地利成为三国同盟。日耳曼主义可能适合德国，却不适合意大利的国情，尤其不适合它的生活与艺术。威尔第失望极了。这时，他开始真正专注于波依托的剧本《奥赛罗》。不过，《奥赛罗》里并没有出现这样的愁苦情绪。它与《纳布科》《伦巴第人》截然不同，后两者的音乐情感和时代牢不可分，而《奥赛罗》却是纯粹的、超越时间的艺术。剧中，威尔第和波依托审视爱情、妒嫉对人造成的分裂。
谱曲的工作进行得极为顺利，威尔第的情绪高涨，1886年7月，玛斐伊伯爵夫人的去世也没能动摇他，她死于脑膜炎。威尔第赶至米兰时，她已经神智不清，认不得他了。一位非凡的男性与一位同样非凡的女性之间44年的友情结束了。意大利的女性多半都局限在家庭生活里，而伯爵夫人却以她的热情和沙龙聚会，在意大利的政治和艺术生活里扮演了重要角色。
威尔第亲自指导《奥赛罗》的排演，精神抖擞得如同年轻人一般。1887年2月5日首演，法西奥指挥，摩雷尔唱伊阿古，乐团席里还有来自帕尔马的20岁青年托斯卡尼尼，演奏第二大提琴。
在《奥赛罗》之前，威尔第已经16年没有写新剧了。除了他本人之外，一般人都认为这是他最后的作品了。它获得了空前的成功。多日后，托斯卡尼尼返回帕尔马，剧中音乐突然涌现在他脑海里，他走进门，看到母亲在**睡觉，便叫醒她说：“《奥赛罗》是杰作，妈妈，快跪下来，说威尔第万岁。”
对威尔第而言，作品的完成多少让他觉得有些失落：“大众已经摘掉我最后的纱罩，我一无所剩了。”威尔第对波依托的脚本极为称赞，说是他作曲以来最好的剧本。他给了些建议，波依托也采用了一部分，但整个意念、架构和剧词则全是波依托做的。
波依托将莎翁的五幕紧缩，使它快速进行，让音乐有时间在词句中层开。他还是把莎翁剧里的第一幕删去了。这样的裁剪使他可以把全部剧情放在塞浦路斯，使各幕在时间和空间上紧密相接。这一改动使该剧有了强烈的戏剧效果，和雨果在《弄臣》中所达成的目的相同。各角色的情绪由一幕发展至下一幕，整剧从头至尾呈现出连续不断的感情起伏，并紧紧围绕奥赛罗的个性分裂。
波依托也改变了角色的个性。伊阿古的性格简化了，他嘲讽诚实和美德是空想，唯一真实的是死亡与死后的空无。黛丝苔蒙娜的性格则大大扩张了，她不再是那个美丽、困惑、天真的新娘，她是个成熟的意大利女子，懂得妒忌，懂得红杏出墙，面对丈夫的指控也能为自己辩护。奥赛罗则是个非常苦恼的丈夫。原剧与歌剧孰优孰劣，那就见仁见智了。
音乐结构方面，将戏剧置于音乐模式之上，是威尔第和波依托两人共同的意见。歌剧的第一幕在狂风暴雨中展开，奥赛罗出现后，唱了两行宣叙调后即下场。在那个时代，没有哪个男高音肯这样干，光唱个宣叙调还学唱歌干吗？可是这样的进场却造成了非常强烈的印象对比。风雨突然静止，满场是奥赛罗的胜利宣告，使人联想他足与风雨匹敌，甚至能征服苍穹。它的效果非常戏剧性，令观众至终场而不忘。
舞台上各角色都积极地步入了戏剧之中，领衔的歌手是因角色的吃重，而不全在展现歌唱的高度技巧。各幕的结构完全摒弃了咏叹调由慢到快、明亮**的旧方式，使该剧在当时显得十分革新。波依托让戏剧以自然速度发展，威尔第因而需要以音乐紧跟字句。为给《奥赛罗》谱曲，他曾几次抄下剧本，记熟词句，使每个节奏能完全在脑海中确定为止。他使出浑身解数，令宣叙调美妙动听，并利用乐器烘托重点。
《奥赛罗》不长，但很紧凑，威尔第的音乐也格外细腻感人。但唱词的繁多也会削减观众的注意力。第二和第三幕里的四重唱和七重唱，若无最优秀的歌手，效果就唱不出来。《弄臣》里的四重唱，各角色只有一个思想，字句不断反复，因此容易替各角色建立各自的音乐模式，而四个角色合唱时，仍然清晰鲜明。《奥赛罗》里因各角色要表达的有很多，字句很少重复，一起开唱，各种音乐形式便很难区分。这也许是过分倾向戏剧的结果吧。
不过瑕不掩瑜，《奥赛罗》仍然气势难当。批评家认为它是意大利浪漫歌剧的登峰造极之作。它完成了威尔第一直想达成的那种效果。这种趋势并非是他开创的，而起源自莫扎特和罗西尼，其中音乐奔流无间，诗意自然充塞洋溢。
再没有人说他模仿瓦格纳了。《奥赛罗》的源起完全是意大利的，威尔第使出了意大利歌剧的所有绝招，如风雨场面、胜利的合唱和饮酒歌，较长的意大利式乐句也悦耳动听，整出戏以唱来表达，而非德式的音乐式的述说。威尔第也注意发挥乐队的表现功能，使音乐语言与剧情结合得更紧密，从而加强了歌唱的戏剧性。
最后，《奥赛罗》表达了浪漫时代的本质。它强调感情而非理智，并对爱情采取强烈的态度。最重要的是，它反映了浪漫时代的艺术和政治思想，认为人类高贵无比，也因此会遭遇可怕的命运。人类潜在的高贵，是威尔第歌剧里常见的主题。人的生命都以死终结，但威尔第似乎以为，人人皆可使其过程辉煌壮丽。
《奥赛罗》从提议到完成，一共用了八年。《奥赛罗》演出后，有人立刻建议写《唐·吉诃德》，波依托没有反应。自从波依托写了《奥赛罗》，威尔第就不再找别人写脚本。既然波依托没有兴趣，威尔第便返回布塞托做他的乡绅。
1887年秋，布塞托的小医院落成启用，病床即刻住满了。他请斯特雷波尼帮忙物色家具、床单和器皿，却不肯以自己的名字为医院命名，这所医院今天还在，仍为当地人们服务。
医院落成后，威尔第去了热那亚，两个月后，他听说医院里的伙食非常差，牛奶又贵，而且也不是全脂的，食油、灯油是最差的，米已半发霉了，面条又粗又黑，那些一贫如洗的人还得自己付丧葬费。他气呼呼写信给负责者，说再有类似抱怨，他“宁可关了医院，再不提到它”。
1889年7月里一天，威尔第在蒙提卡提尼温泉度假，忽然收到波依托寄来的《法斯塔夫》概要，立刻就喜欢上了。两天后他给波依托回信时，还说自己年纪大了，不知道能不能干得成，但是他还是禁不住快活地说：“真是太好了，我们又可以对大众说：‘我们又来了，来看我们吧！’”
他要求绝对保密，连斯特雷波尼都不知道（当然她猜得出，但她保密的功力很高），而里科尔迪就更不用说了。
《法斯塔夫》的谱曲工作，每天不会超过两小时。这期间，他接受邀请，成为波恩贝多芬剧院音乐学会的荣誉会员。1892年，他在史卡拉指挥罗西尼的音乐，纪念罗氏百年诞辰。这是他最后一次公开指挥。