太祖高皇帝中
高帝五年（己亥，公元前202年）
1冬，十月，刘邦追项羽至固陵，与齐王韩信、魏相国彭越约期会师击楚，两个人都不来!楚军攻击汉军，大破之，刘邦只得又坚壁自守。对张良说：“诸侯不从，咋办？”张良说：“楚军马上就要被击破了，二人还没得到新的封地，所以故意不来。君王如果能与他们共享天下，他们马上就来。韩信立为齐王，不是您的本意，他自己心里也不踏实。彭越本来有平定魏地之功，君王您因为魏豹的缘故，拜彭越为魏相国。如今魏豹已死，彭越也盼望着该他做魏王，而您没有早点把这事定下来。如果今天您能把从睢阳以北到谷城的土地，全部割给彭越为王；把陈以东一直到海边的土地给韩信。韩信老家在楚，他一定想得到家乡土地。只要把这两片土地许给二人，他们一定各自为自己而战，楚国就容易攻破了。”刘邦同意。于是韩信、彭越马上就带着兵马来了。
十一月，刘贾向南渡过淮河，包围寿春，派人诱降楚大司马周殷。周殷叛楚，以舒城的部众攻击六县，屠城。集结九江兵马，迎接英布，又一起攻破城父，屠城，然后与刘贾会合。
十二月，项羽到垓下。兵少，食尽，与汉战不胜，退入壁垒固守。汉军及诸侯各军将项羽重重包围。项羽夜里睡觉，听到四面的汉军中都唱起了楚歌，大惊失色，说：“汉军已经攻下楚地了吗？为什么军中这么多楚人？”不能安枕，起来在帐中饮酒，慷慨悲歌，泪流满面，左右都哭成一团，哭得抬不起头来。于是项羽跨上他心爱的名叫“骓”的骏马，率领麾下壮士八百余人，当夜从包围圈南部突围逃走。到了天明，汉军才察觉，令骑兵将领灌婴率五千骑追击。项羽渡过淮河，此时身后的卫士还剩一百余人。到阴陵后，一行人迷了路，就向田里一个老农问路。老农故意骗他说：“左。”于是项羽等人往左走，陷到了沼泽地里，因此被汉军追上。
项羽于是转头向东走，到了东城，身边只有二十八骑，汉军骑兵追上来的有数千人。项羽自忖跑不掉了，对身边的骑士们说：“我起兵至今，八年了，身经七十余战，未尝败北，于是霸有天下。但是今天居然被困在这里!这是天要亡我，非战之罪也!今天固然是要死在这里了，愿为诸君快意一战!一定突出包围圈，斩杀敌将，砍倒敌军军旗，让诸君知道，是天要亡我，非战之罪也!”于是将手下二十八骑分为四队，四面冲杀。此时汉军重重包围。项羽对骑士们说：“我为公等取敌将人头一个!”于是下令四队骑兵从四个方向冲杀，约定越过山岭后，在山岭东侧分三处会合。
项羽大声呼喊着冲下来，汉军不敢争锋，纷纷后退。于是项羽斩杀汉将一名。这时，郎中骑杨喜追项羽，项羽瞪圆眼睛呵斥他，杨喜吓破了胆，连杨喜的马都被吓坏了，慌忙退避好几里地。项羽之前跟手下骑士们约了三个集合点，现在三处都有楚骑，汉军不知道项羽在哪一处，于是分兵为三，把三处都包围起来。项羽再飞马攻向汉军，又斩杀汉军一个都尉，杀数十百人。三处骑士重新集合起来，只损失了两人而已。项羽对大家说：“怎么样？”骑士们都伏身在马上敬礼说：“正如大王所言!”
于是项羽准备东渡乌江，乌江亭长把船靠好，等项羽上船，说：“江东虽小，地方千里，人口数十万，也足以称王，愿大王赶快渡江。如今只有臣有船，汉军到了，无船可渡。”项羽笑道：“天要亡我，我还渡江做什么呢？当初我带了家乡八千子弟渡江西进，如今没有一个人能回去。就算江东父兄可怜我，让我称王，我有什么面目见江东父老呢？就算他们嘴上不说，我自己能无愧于心吗？”
于是将自己所乘的骓马送给亭长，令他的部下都下马步行，持短兵器接战。项羽一个人斩杀的汉军士兵有数百人，身上也中了十几箭。这时候看见汉军骑兵司马吕马童，说：“这不是老朋友吗？”吕马童仔细看他，指给郎中骑王翳说：“这就是项王!”项羽又说：“我听说汉王悬赏千金买我的头颅，并封万户，我这头，就送给你吧!”于是自刎而死。王翳取了项羽的头，其他骑兵争夺项羽尸身，相互残杀致死的有数十人。最后，杨喜、吕马童及郎中吕胜、杨武各抢得一块。五个人把尸块合起来，刚好拼成项羽的身体，于是分割原来悬赏的万户封地，分给五个人，每个人都封侯。
楚地全部平定，唯有鲁继续抵抗。刘邦引天下兵马准备屠城。到了城下，听到城里传出弦歌和琅琅读书声，原来这是礼仪之邦，为主死节。于是汉军持项羽头颅展示给鲁国父兄看，鲁地这才投降。刘邦以鲁公的礼仪安葬项羽于谷城，亲自为他发丧，哭之而去。对整个项氏家族都不诛杀，封项伯等四人为列侯，赐姓刘。被掳掠在楚的各国人民，都让他们回乡。
【司马迁曰】
项羽起自田野间，三年之内，就率领五国诸侯灭秦，分裂天下而封王侯，政事都由项羽决定。他的地位虽然不能有始有终，但他取得的功绩，也是近古以来从未有过的。但是，到了他放弃关中制天下的形势，而思念楚国故乡，又放逐义帝而自立，这时候再抱怨诸侯背叛自己，那就没有道理了。自以为英名盖世，无所不能，奋其私智，而不尊重故人的经验智慧，以为霸王之业，可以力取。五年之内，就亡国身死。这时候还不觉悟，不自责，说：“天亡我，非用兵之罪也!”这不是荒谬吗？
【扬子法言】
有人问，项羽垓下临死前说：“天亡我也!”是这样吗？我说：“汉王是群策群力，用大家的智慧，充分发挥大家的力量。项王呢，他是厌恶群策，厌恶别人的智慧，他全靠自己的力量。屈人者克，自屈者负，能充分发挥大家力量的，攻无不克；就自己一个人发挥的，必定失败，这跟上天有什么关系呢？”
【华杉讲透】
项羽临死还在自夸他的百战百胜，未尝败绩。但是，《孙子兵法》早就说了：“百战百胜，非善之善者也。”李克对魏文侯说：“数胜必亡。”百战百胜，就会灭亡，因为数胜则主骄，数战则民疲，以骄主率疲民，怎能不亡？又有吴起兵法说：“天下战国，五胜者祸，四胜者弊，三胜者霸，二胜者王，一胜者帝。是以数胜得天下者稀，以亡者众。”
可见自古兵法，都厌恶百战百胜，怎么不是战之罪呢？百战百胜就是罪!因为你百战百胜了，还在打!证明你的胜利，没有质量，没解决问题，兵越打越少，最后败一次，就输光了。
兵法讲究的，是“一战而定”，胜而不定，则胜利无意义。项羽百战百胜，刘邦屡败屡战，最后一战而定。
2刘邦回程，到了定陶，又飞车驰入韩信军营，夺了他的兵权。
3临江王共尉拒绝投降，刘邦派卢绾、刘贾攻击，俘虏了他。
4春，正月，将齐王韩信改立为楚王，封地为淮北，定都下邳。封魏相国建成侯彭越为梁王，封地为魏国故地，都城在定陶。
5刘邦下令说：“天下兵马不休八年，百姓非常痛苦，如今天下无事，大赦天下，死罪以下，全部赦免。”
6诸侯王都上书请尊刘邦为皇帝。二月三日，刘邦在汜水北岸筑坛称帝，即皇帝位，王后改称皇后，太子改称皇太子，追尊先母为昭灵夫人。
下诏说：“之前的衡山王吴芮，以百粤部队，辅佐诸侯，诛灭暴秦，有大功。诸侯立他为王。但是，项羽侵夺他的土地，将他贬为番君。如今，重新封吴芮为长沙王。”
又说：“之前的粤王无诸，数代供奉粤国祭祀，秦国侵夺其土地，使其社稷不得祭祀。诸侯伐秦，无诸身率闽中兵辅佐以灭秦，项羽却将他废而不立。如今立无诸为闽越王，以闽中为他的封地。”
【王夫之曰】
刘邦初即皇帝位，未封子弟功臣，先封了长沙王吴芮和闽越王无诸，这就是“大略”。这两人，并非有功于灭项者，而是有功于灭秦者，以天下之功为功，而不是助我灭项之功为功，这就是“大公”。楚汉相争于北方，南方无事，久于安则乱易起，立王以镇抚之，这是“制乱于未乱”。以项羽宰天下而分配不公为罪而讨伐他，然后反其道而行之，首先赏赐那些并不明显的功绩，这是《易经》说的：“不遐遗，得显于中行。”不遗漏偏远的地方，公正的行为得到推崇。高祖如此之政治智慧，张良也想不到这么周全，更不用说萧何、陈平了。治理天下的人，出手总在人们考虑不到的地方，看起来似乎是绕了好大弯子，实际上却正切中人心，这就叫“不测”之天威。
7皇帝定都洛阳。
8夏季，五月，部队都解散，士兵们各自回家。
9刘邦下诏说：“过去，人民为了自保，相聚山林鱼泽，为数甚多。如今天下已定，应该各归故乡，恢复以前的爵位、田地、房屋。地方官吏将法令政策晓谕通告他们，不可鞭打侮辱退伍军人，有封爵在七大夫以上的，由政府供应生活费用。七大夫以下爵位的，免除他个人和全家的赋税和劳役。”
【王夫之曰】
秦、项已灭，兵罢归家。为什么刘邦解散军队和安置退伍军人这么容易呢？因为他用的是巴蜀、三秦和九江、齐、赵的兵，而仗都没在这些兵的家乡打，没有糜烂他们的家乡，没有侵扰他们的家园，在当地也没有血债仇恨，所以仗一打完，各回各家就解决了。后世夺天下，用的都是无家可归的流民，那流民武装，战胜之后要解散安置，就困难重重。
高祖又下令相聚山林者各自回家服其爵位田宅，无所侵伤于民，又禁止其相互仇杀，这样就把其他散兵游勇也迅速安抚了。高祖刚刚坐天下，就迅速地处理这些事，让国不靡，农不困，兵有所归，这就是他的大略啊!
10皇帝在洛阳南宫设宴与群臣饮酒，说：“各位侯爷、将军，诸位不要隐瞒，老老实实告诉我，我为什么能得天下，项羽为什么会失天下？”高起、王陵说：“陛下派人攻城略地，攻下来就封给他，与天下共享利益；项羽则相反，有功劳的他要陷害，有贤能的他要怀疑，这是他失去天下的原因。”刘邦说：“公等只知其一，不知其二。运筹帷幄之中，决胜千里之外，我不如张良；镇守后方，安抚人民，供应军饷，不绝粮道，我不如萧何；率领百万之众，战必胜，攻必取，我不如韩信。这三个人，都是人杰，但是我能用他们，这就是为什么我能得天下。项羽有一个范增却不能用，这是他为我所擒的原因。”群臣心悦诚服。
韩信到了楚国，召来当初在河边洗衣时给他饭吃的老妈妈，赐给一千金。又召来当初被他钻过**的少年，封为中尉，对诸将说：“这也是位壮士。当初他侮辱我的时候，我不能杀他吗？但是杀他又有什么意义呢？所以我才忍耐下来。”
11彭越既受汉封，田横害怕被诛杀，带着他的徒众五百余人出海，住在一个小岛上。刘邦觉得田横兄弟曾经统治齐国，齐国贤者很多都归附他们，如今他在海岛上，如果不能归顺，以后恐怕会生乱。于是派使者赦免田横的罪名，召他来见面。田横谢绝说：“臣烹杀了陛下的使臣郦生，如今听说他的弟弟郦商在汉朝为将，臣恐惧，不敢奉诏。”使臣还报。刘邦派人给都尉郦商下诏说：“齐王田横将至，包括他以及他的人马侍从在内，如果你敢动他们一下，就灭族!”再派使者持节告诉田横对郦商的警告，说：“田横来，大则封王，小则封侯。不来，一定派兵诛灭!”